对于想注册公司的创业者来说,国外注册制下的证券公司是很关心的问题,那么美国哪一年实行注册制?今天小编为您解答的相关问题。
美国是注册制的。根据《美国宪法》规定:
美国本土公司在美国境内IPO,在联邦制的宪政结构中,一般必须在联邦与州(发行或销售涉及的州)两个层面同时注册(联邦或州豁免注册的情形除外),这就是所谓的双重注册制(Dual Registration)
联邦注册制以信息披露为主,联邦证券监管权限受到严格限定,而各州的证券发行监管一百多年来普遍实行实质审核,控制证券的投资风险。这是完整的美国本土公司IPO监管制度。
美国有两个层面的法律:各州的法和联邦层面的法,如果股票发行有跨州或者运用邮政工具销售的行为,则适用联邦层面的法(包括1933年证券法、1934年证券交易法以及sec出的规则和条例)
因此,美国是注册制的,但是实践中所有的发行行为都会适用联邦层面的法,其中规定了证券发行的注册制。
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